很多投资新手都是被别人的赚钱效应影响入市的,听得多了看得多了,幻想着自己说不定也能好运加身,大赚一笔。这类投资者从入市开始就没有长期投资的准备,或者说压根没有“长期投资”的概念。
因为对标顶流明星基金的收益,或者期待骑上一只每天涨停并且一直涨不停的大牛股,所以常常追涨杀跌,试图用最短时间实现收益最大化。遗憾的是短线暴利违背市场概率,虽然偶有发生,但这是一种不可取的类似赌博的境遇。因为,对大部分股票而言,短线让人亏损反而可能是常态。由此,期望越高,失望越大,市场稍微向下波动,就难以接受回撤,要么黯然离场,要么回归理性。不论哪种情况,都会付出不菲的代价。
如果能在入市之初做好理性心理建设,就可以少走弯路。统计数据告诉我们,长期来看,投资者大概率只会获取平均收益,具体到个人常常还可能更低,这才是市场的真相与常态。
因此,能够坚持长期投资的第一个要点是:拉低心理预期,建设合理的心理预期,保持平常心,摒弃短线暴富思想。
长期价值投资要有良好体验才更容易坚持,也要有所希望才能坚持到底。
投资中的良好体验来自确实赚到了钱,以及对未来能赚更多钱有所期望。
倘若一段时间内没有赚到钱,账户盈利为负,对部分投资者而言,这种持有体验就比较痛苦。有不少普通投资者是在市场高位时因从众心理而盲目跟风入场。而A股过去的特点是牛短熊长,这就意味着这些高位入场者会在很长一段时间内忍受账户浮亏,还有不少投资者在牛市到来之前,早已逃离股市。牛市来临之前,深陷泥沼中的坚持实属不易。
对于大部分缺乏投资专业知识的投资者而言,采用定投的方式,坚持长期主义,而不是一下投入过多可能买在高位,就会有完全不同的体验。
建议
彼得·林奇曾做建议“你应该确定两点:第一,公司的每股销售额和每股收益增长率是否令人满意;第二,股价是否合理。”这一逻辑同样适用于基金投资,总结来说就是考虑成长性与价格合理性。彼得·林奇还有一段经验之谈:“股票基金和股票没什么两样,赚钱的唯一办法就是要长期持有不动。长期持有需要坚强的意志,那些经常会因恐慌而抛售股票的人,投资股票基金可能也会恐慌、抛售,最后都赚不到什么钱。”巴菲特把长期投资需要坚持的时间也给了参考,他的投资名言中有一句:“如果你没有持有一家公司股票十年以上的预期,就不要持有它十分钟,根本不要买它。”
老话说,财不入急门。而投资大家彼得·林奇也说:决定股票投资者命运的,不是分析判断的智力,而是坚韧不拔的勇气。如果我们能够在资金管理、投资心态、市场认知方面提升自己的认知,形成适合自己性格的投资系统,坚持长期主义,并且做到知行合一,那么,合理预期下的投资回报也许指日可待。
