基金定投避免普通投资者的追涨杀跌 是个双赢的结果

2021-11-19 21:06 来源:好买商学院

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基金定投都被很多人说烂了。有些是所谓的大V,通过定投确实可以很轻易吸引到大量的流量。还有投资机构也通过鼓励定投的方式,不仅可以很轻易的拉到新用户,也能培养用户长期投资的习惯--这一方面有利于基金公司能长期为你做资产管理,另一方面也确实有助于避免普通投资者的追涨杀跌的行为,所以是个双赢的结果。

但是有些投资人会发现,定投根本不赚钱,或者赚的少于自己的预期,究竟是什么原因呢?

为了搞清这个,我们还是得重温基金定投的最核心原理,即“微笑曲线”。我把它总结为,不管你何时开始定投,一定要有一个右侧向上的弧线走出来,保证你的止盈点(下图的阴影部分)要高于你的成本线(下图的黄色线),甚至这个超出幅度、也就是收益率,它年化后能达到你的止盈目标。

说完了原理,我们接下来看,那么,哪些人通过定投可能收益更高呢?

1、定投的时候估值较低,且低估值持续了较长时间。

定投的时候定投标的的估值就比较低,你本身就买在了低位,如果行情迅速起来,收益会很高,但本金累计的不够(情况1);如果行情较长时间停留在低位,那么恭喜你积攒了比较多的低位筹码,一旦行情反弹起来,积累的筹码多,收益当然可能会更大了(情况2)。

2、选择了好的标的,而且最好波动性足够大,则定投更是如鱼得水。

定投的标的基金如果右侧走出反弹,甚至不断创造新高,定投毫无疑问赚钱概率大增,而且这种右侧上涨的能力越强,定投的收益会越好。

然后我们又分两种情况,一种是低波动的牛基,持仓成本会居中,收益空间不大,说白了,还不如一次性投资;另一种是高波动的牛基,则因为在波动的过程中,你的成本可能被均摊,持仓成本更低,在标的的累计涨幅一样下,可能定投高波动的基金,实际收益会明显更大,甚至可能好于一次性买入。

但是很多人说,我定投就是没有赚钱啊,或者赚的很少,这又发生了什么呢?

1、你买入的时点有问题。说白了就是,你的大量筹码是在高位买的,导致平均持仓成本太高,现在标的的反弹也达到不了那个高度,所以回不了本、或者赚的很少。

所以,如果在一只基金上涨的中后段定投,而且还定投了蛮多期数,这是比较大风险会遭遇“倒微笑曲线”的。

这种问题还好补救,要么基金在震荡一段时间后,仍旧能再反弹起来、甚至再创新高(当然,前提是你定投的基金足够牛);

要么继续下跌,且在低位保持一定时间,以让你多捡些便宜的筹码,拉低平均成本,最后还得走出右侧的微笑弧线,至少有明显的反弹,且能超过平均成本价。

最怕的是什么呢?

2、你定投的标的有问题。

如果买了一个净值一直低位徘徊,甚至一直往下跌的基金,最惨的是买在高位、然后飞流直下三千尺的基金,那么定投对你而言,就是一种无穷尽的折磨了。

正应了那句古话,男怕入错行,女怕嫁错郎,定投最怕选错了标的,你傻傻的坚持,最后没想到碰到一个大渣男,永远是翻身无望。

如果遇到这种情况,果断换基金啊,不要套死在不值得的品种上面。

3、还有一种情况不赚钱的情况,就是:你没有持有足够的时间。

我们以上证综指过去30年的走势来看,出现了多次的微笑曲线,如果处在蓝色阶段,你可能会比较痛苦,而处在红色位置,则比较幸福。

很多时候,我们怀疑定投根本赚不到钱,如果不是标的的问题,更多是“时机未到”。比如我们可能定投了一两年、甚至三五年,都没有特别好的效果,但你不知道的是,你已经在低位积攒了巨多的筹码,等的就是最后那一波右侧弧线,前面酝酿的时间越长,后面爆发的力度也可能更大。

这里也顺带解释下为什么常常说,定投可以设置个年化收益率的止盈目标,比如10%-15%。不是说每年你都有机会获得15%就可以跑了,而是平均下来,你通过定投每年拿到这个收益目标就差不多了。可能的情况是,第一年收益-10%、第二年-10%、第三年-5%、第四年100%,然后算下来年化收益率达到10%左右。

所以,解决这个问题的关键,就是能熬,耐得住时间的寂寞、不受身边噪音的干扰。

最后做个小结:

1)定投也可以适度的择时,越是低估值的资产,或者好的资产在出现较大回撤的时候,可以加大定投金额,拿到低位筹码;

2)定投一定要选择好的标的,最好还是波动大的,在波动中不断创造新高的权益类牛基,最为适合(在中间大回撤时,还可以多买点);

3)定投有时需要时间去熬,尤其在整个市场系统性不好,或者你定投的标的资产风口没有到的时候,可能需要足够的耐心(但前提是基金一定有可能最后能明显反弹起来,不一定要创新高)

责任编辑:互联网

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